Риски и диверсификация

Дилемма между доходностью и риском!

Когда нам понятно, что нужно создавать финансовый резерв и размещать его в активы, которые будут расти в цене и создадут пассивный финансовый поток, приносящий нам деньги даже тогда, когда мы спим, встает вопрос: А как выбрать эти активы? Конечно мы должны учиться экономике личных финансов. Очень многим хочется достичь Финансовой обеспеченности как можно быстрее и первое на что мы обращаем внимание - это Доходность. Именно Доходность будет определяет прибыль от вложенных средств из нашего накопленного резерва.

   Когда обычный человек рассматривает вариант вложения денег (пусть даже депозит в банке), он обращает внимание на доходность. Но любой финансовый инструмент, который может стать вашим активом - это сплав "Доходность-Риск" и рассматривать отдельно доходность без риска неверно. Профессиональные инвесторы начинают рассматривать фин. инструмент именно с исследования его риска, а после смотрят на доходность.
При выборе такого инструмента в качестве актива нас терзают две борющиеся друг с другом эмоции - это жадность и страх. Жадность побуждает нас вложит деньги в финансовый инструмент с большими процентами, что приносить больший доход за короткий срок. Но такой инструмент имеет большие риски и может в результате закончиться потерей вместо прибили. Этому чувству противостоит другое - страх. Страх предостерегает рискованные действия, побуждая разместить наши средства в самом надежном инструменте, но малодоходном. Ведь если человек что-то получил (накопил какие-то деньги), то их потеря его очень растроит.

Важно!!! Каждый финансовый инструмент приносящий прибыль имеет определенные риски потерь. Доходность неотделима от рисков. Чем выше Доходность тем выше Риски, чем ниже Доходность тем меньше Риски потерь.

Определенный балас между доходностью и риском придется выбрать именно вам исходя из ваших предпочтений. Есть люди с низким порогом страха, - они выберут рискованные инвестиции и при этом будут спать спокойно. Но есть люди с высоким уровнем страха, - они предпочтут более надежные и низкодоходные.

Классификация рисков

Риски финансовых инструментов деляться на две группы: биржевые и внебиржевые

Биржевые риски связаны непосредство с изменением цены инструмента, коньюктурой рынка. Такие риски связаны непосредственно с финансовым рынком (биржей). Первый пример: Вы купили дивидендную акцию с расчетом на получение высоких выплат дивидендов. И прогнозы предполагали такие выплаты иходя из текущей ситуации. Но по итогам отчетов выяснилось, что готовая прибыль оказась существенно ниже, чем предполагалось и ежегодное собрание акционеров решило не выплачивать в этом году дивиденды. Произошла реализация риска неполучения дивидендов. Второй пример: Вы купили на этапе строительства квартиру. Планировалось рядом строительство метро. Это привело бы к сильному росту стоимости квартир в этом районе. Но в процессе строительства было решено перенести метро в другое место. По завершении строительсва дома его цена выросла, но незначительно. Реализовался риск недополучение запланированной прибыли.

Небиржевые риски включают риски не связанные непосредство с механизмом получения прибыли. В основном они лежать в юридической и правовой области. Пример: Вы вложили деньгив инвестиционную компанию и первое время сиправно выплачивались дивиденды. В какой-то момент выплаты прекратились, в офисе компании был пожар, позже выяснилось, чтобыл умышленный поджег, а Генеральный Директор скрылся с деньгами вкладчиков. Наступил внебиржевой риск потерь средств.

   Если взять все возможности, которые приносят доход, то они могут быть расположены на графике "Доходность-Риск".
На графике будут три зоны.

• Голубая - мертвая зона. Как бы вам не расписывали, но не существует сверх высокодоходных инструментов со сверхнизким риском. Бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Поэтому финансовых инструментов в этой зоне нет. Если вам такой предлагается, то по факту либо реальная доходность ниже, либо (что бывает частенько) существует скрытый риск, о котором вам неизвестно или он умышленно скрывается.
• Желто-зеленая - зона оптимальных инвестиций (финансовых инструментов). Это как раз то, что нам нужно. Здесь располагаются фин.инструменты, в которые стоит вкладывать свои деньги. И соответственно  есть четкая пропорция между доходностью и риском.
• Оранжевая - зона риска. Здесь могут быть как и не оптимальные инвестиции, так и то, что называют лохотроном и фин.пирамидой. При этом надо отдавать себе отчет в том, что даже в финансовых пирамидах можно зарабатывать хорошие деньги. При этом вы должны хорошо осознавать риск потери и отдавать себе отчет в принятии решения. Поговорку "бесплатный сыр бывает только в мышеловке" никто не отменял!

Как видно зона оптимальных инвестиций достаточно длинная. Вот здесь и стоит применить правило диверсификации "не класть все яйца в одну корзину". По крайней мере у вас должно быть три финансовых инструмента:

• Низко рисковый и низко доходный соответственно.
• Средне рисковый и средне доходный соответственно.
• Высоко рисковый и высокодоходный соответственно.

   Для лучшего понимание вот несколько примеров:
 

• Депозиты в банке с общей суммой меньше 700 000 рублей - низко рисковые инвестиции с низким доходом располагаются на зеленой полосе  с самого левого края (Низкий доход). Оценка риска потерь - идеальная (т.е. низкая 0-10%) Из-за страховки Агентством по страхованию вкладов не важна надежность банка. Мы гарантированно верхнем вложенную сумму. Стоит остерегаться только явного мошенничества.
• Депозиты в банке с общей суммой более 700 000 рублей - уже высоко рисковые инвестиции с низким доходом располагаются выше (на границе лимонной и желтой полос)  с самого левого края (Низкий доход). Оценка риска потерь - удовлетворительно-рисковая (40%). Тут уже мы очень сильно зависим от надежности банка и на сколько сумма превышает 700 000 рублей.
• Доверительное управление консервативных и сбалансированных стратегий - это средне рисковые инвестиции и находятся на желтой полосе в центре. Зона риска потерь - хорошая. Сюда попадают и сбалансированные ОБФУ.
• индексные ПИФы и ПИФы Акций находятся на хорошем и удовлетворительном уровне риска потерь (желтая и лимонная) в зоне повышенного дохода..
• Доверительное управление на Форексе, букмекерских контор и т.п. располагается на удовлетворительном уровне (лимонная) в зоне высокого дохода. Соответственно риск потерь достигает 70-80%, но это и очень высокие доходы которые могут превышать 600% годовых. Такие инвестиции требуют применять правила для управления высоко рисковыми активами.
• Понятно, что всем известная компания "МММ", существующее в интернете множество предложений как HIYP, игры с выводом денег и прочее располагается в рисковой зоне (оранжевая) в правом верхнем углу. Там располагаются все финансовые пирамиды. Если рассматривать это именно как инвестиции, то соответственно нужно обязательно применять правила для управления высоко рисковыми активами.

Об управлении рисковыми активами читайте здесь>>!